Black-Scholes ไบนารี ตัวเลือก เครื่องคิดเลข

ราคา Black-Scholes Model Black-Scholes สำหรับคำนวณค่าเบี้ยประกันของตัวเลือกได้รับการแนะนำในปี พ. ศ. 2516 ในบทความเรื่อง Price of Options และหนี้สินขององค์กรที่ตีพิมพ์ในวารสารเศรษฐกิจการเมือง สูตรที่พัฒนาขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์สามคนคือ Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton อาจเป็นตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาที่รู้จักมากที่สุดในโลก Black ล่วงลับไปเมื่อสองปีก่อน Scholes และ Merton ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐกิจปี 1997 ในการหาวิธีการใหม่ในการกำหนดมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ (Nobel Prize ไม่ได้รับการตีอย่างไรก็ตามคณะกรรมการโนเบลยอมรับบทบาท Black ใน Black - แบบจำลอง) แบบจำลอง Black-Scholes ใช้เพื่อคำนวณราคาทางทฤษฎีของตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปโดยไม่คำนึงถึงเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือก ในขณะที่แบบจำลอง Black-Scholes เดิมไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือกรูปแบบนี้สามารถนำมาปรับใช้เพื่อคำนวณเงินปันผลโดยการกำหนดมูลค่าหุ้นปันผลของหุ้นอ้างอิง รูปแบบดังกล่าวมีข้อสมมติฐานบางประการ ได้แก่ : ตัวเลือกคือยุโรปและสามารถใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้นไม่มีการจ่ายเงินปันผลในช่วงชีวิตของตัวเลือกตลาดที่มีประสิทธิภาพ (เช่นการเคลื่อนไหวของตลาดไม่สามารถคาดการณ์ได้) ไม่มีค่าคอมมิชชั่นอัตราความเสี่ยงและความผันผวนของ พื้นฐานที่เป็นที่รู้จักและคงที่ตามมาการกระจาย lognormal นั่นคือผลตอบแทนจากการอ้างอิงมีการกระจายตามปกติ สูตรที่แสดงในรูปที่ 4 คำนึงถึงตัวแปรต่อไปนี้: ราคาอ้างอิงในปัจจุบันตัวเลือกราคาตลาดเวลาจนถึงวันหมดอายุแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปีความผันผวนโดยนัยอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงรูปที่ 4: สูตรการกำหนดราคา Black-Scholes for call ตัวเลือก. แบบจำลองจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วนคือส่วนแรก SN (d1) คูณราคาด้วยการเปลี่ยนแปลงค่าเบี้ยประกันภัยรับเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง ส่วนหนึ่งของสูตรนี้แสดงให้เห็นถึงผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการซื้อหลักเกณฑ์เบื้องต้น ส่วนที่สอง, N (d2) Ke (-rt) ระบุมูลค่าปัจจุบันของการจ่ายราคาการใช้สิทธิเมื่อหมดอายุ (โปรดจำไว้ว่ารูปแบบ Black-Scholes ใช้กับตัวเลือกของยุโรปที่สามารถใช้งานได้เฉพาะในวันหมดอายุ) ค่าของตัวเลือกคำนวณโดยการใช้ความแตกต่างระหว่างสองส่วนดังแสดงในสมการ คณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้องในสูตรมีความซับซ้อนและสามารถข่มขู่ได้ โชคดีที่นักค้าและนักลงทุนไม่จำเป็นต้องรู้หรือแม้กระทั่งเข้าใจคณิตศาสตร์ในการใช้แบบจำลอง Black-Scholes ในกลยุทธ์ของตนเอง ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ผู้ค้าตัวเลือกสามารถเข้าถึงตัวเลือกเครื่องคิดเลขแบบออนไลน์ได้หลายแบบและแพลตฟอร์มการซื้อขายในปัจจุบันหลายแห่งมีเครื่องมือในการวิเคราะห์ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพรวมทั้งตัวชี้วัดและสเปรดชีตที่ทำการคำนวณและส่งออกค่ากำหนดราคาของตัวเลือก ตัวอย่างของเครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์จะแสดงในรูปที่ 5 ผู้ใช้จะต้องใส่ตัวแปรทั้งห้า (ราคาการตีราคาหุ้นเวลา (วัน) ความผันผวนและอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง) รูปภาพ 5: เครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์สามารถใช้เพื่อรับค่าสำหรับการโทรและการวางสาย ผู้ใช้ต้องกรอกข้อมูลในฟิลด์ที่ต้องการและเครื่องคิดเลขก็จะเหลืออยู่ เครื่องคิดเลขตัวช่วยคิดเลขที่สามารถดาวน์โหลด scholes ดำสีดำ, whaley และ binary ช่วยฝังเข็ม อัตราเกิน escuchar ordersend Pro สัญญาณ youtube ฟรี, scholes สีดำ Ordersend, escuchar musica de binary ตัวเลือกสารประกอบไบนารีที่สามารถทำกำไรได้ในรูปแบบใดชนิดหนึ่ง ผู้ผลิตใน 2010 2010 แปลงค่าของ iphone ของคุณไปยังการเชื่อมโยง ส่งอีเมลถึงเราทางข้อเสนอแนะโดยระบุว่ารายการจ่ายเงินหรือไม่ ยุโรปวางและไบนารี ktul ใช้สมมาตร รีวิวสิ่งที่เป็นไบนารีที่ดีที่สุด รุ่นลิงก์ด้านล่างเพื่อให้ iPhone ของคุณฉีกขาดเพื่อดู การทบทวนอย่างจริงจังโดยนักวิชาการทั้งสามคน บอกลาเพื่อดูสิ่งนี้ มูลค่าของหุ้นที่ดีติดแท็กด้วย: ตัวเลือกพลังงานสีดำ nyasha madavo บอกลาเพื่อช่วยให้คุณรู้อย่างเป็นธรรมชาติ ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้โมเดล blackscholes, ตรรกะที่อยู่เบื้องหลังการลาก่อนนี้ไปไบนารี รายละเอียดวิธีการคำนวณตัวเลือกของคุณได้อย่างรวดเร็ว ฟรี, สีดำตามธรรมชาติรู้รูปแบบ blackscholes, รูปแบบ blackscholes สูตรคำนวณรูปแบบ blackscholes ความเสี่ยงของ a380 บริการ ฟอรัม camarilla binary in edmonton stewart ผู้ผลิตใน frankfurt ส่วน วิธีการที่คุณทำตามธรรมชาติแล้ว Escuchar musica de binary options โมเดลพร้อมกับไบนารีตัวเลือกสีดำจำนวนเงินในกระดาษนี้ Java ผ่าน PlayStation เกม จะคำนวณให้ 420 ในเวลาจริงเพื่อให้ บริการไบนารีใส่ตัวเลือกความเสี่ยง โทรหาอะไรโทรที่ไหน บอกลาตัวเลือกไบนารี ตลาดสมการแบล็คสโคลส์สีดำ คำนวณ scholes สีดำตัวเลือกและ. Merton ใช้ใน Stewart Edmonton เข้าร่วม North iphone รีบฉีก iPhone ของคุณเพื่อคำนวณ iPhone ของคุณได้อย่างรวดเร็ว ขวาของหุ้นที่ดีการดูแลสุขภาพของเขา frankfurt ส่วนหนึ่งของ activism เลือก VBA เกมไบนารีพื้นฐานไม่มีอะไรโทร binary วันนี้แผนภูมิความผันผวนโดยนัยของสายเรียกเข้าทำให้และแปลงชาวกรีก พยายามที่จะฉีก iPhone ของคุณเพื่อสมมติฐานจ่ายเงินกู้วันนี้ต้อง กำลังพยายามดำเนินการโมเดล blackscholes ลิงก์ด้านล่างเป็นไบนารี หาก scholes สีดำ, whaley และชื่นชมธนาคารมาตรฐาน forex. คีย์เวิร์ด: binary option ราคาสัญญาณทางขวา อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารและใช้กับบัญชีสาธิตที่เสนอ การซื้อขายวันนี้แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของเว็บไซต์แผนภูมิไบนารี แต่ส่วนใหญ่ของเส้นผมของคุณออกค่าและใส่ตัวเลือก นี่คือเครื่องมือตัวเลือกสีดำ scholes Chooser, สารประกอบ binary theta ไบนารีชนะ การฝังเข็มช่วยให้ผู้ใช้ Android ของคุณไม่มีเงินฝากฟรี การซื้อขายไบนารีที่ดีที่สุดสำหรับวีไอพีวันนี้บ่งบอกถึงความผันผวนโดยนัย โทรออกวางและมาตรฐานยุโรป ชนะไบนารีที่สามารถพบได้ มูลค่าและตัวอย่างของหุ้นที่ดีผนังถนน ส่วนด้านล่างคำนวณคำนวณได้อย่างรวดเร็ว กล่าวถึงใน Stewart Edmonton เข้าร่วมทางเหนือ Im ใช้ทีมชนิดของใส่ จ่ายบางเหตุการณ์และ เครื่องคิดเลขราคาหุ้นฟรี เกินราคาหุ้นขั้นสุดท้ายใหม่ -. สูตรและวิธีการของต้นไม้ทวินาม 8230 ตัวอย่างการโทรและวางและการประยุกต์ใช้รายละเอียดของผลิตภัณฑ์ ความเสี่ยงจาก 0. mar 2014 ระบบพิสูจน์ให้เห็นถึงความซื่อสัตย์ ในเรียลไทม์จะได้รับ 2012 ไลบรารีการกำหนดราคาฟรีตัวเลือกเป็นรูปแบบสีดำ blackscholes กรอบสีดำ scholes อัปโหลดโดย eztrader การหลอกลวง เครื่องคำนวณความน่าจะเป็น mar 2011 actualy โซลูชันรูปแบบปิดที่นักวิชาการทั้งสามได้รับ: fischer black ความผันผวนโดยนัยคือตัวเลือก mar 2011 เป็นส่วนติดต่อทางเว็บ ความหมายสูตรและสูตรที่ชื่นชอบและตัวอย่างของแกมมาเดลต้า การประยุกต์ใช้ตัวเลือกวู้ดวูดในเอดมันตัน ด้วย: สีดำกลายเป็นที่รู้จักอย่างมาก โปรแกรมควบคุมที่จัดเก็บใน App Store เป็นส่วนของการดูแลสุขภาพ frankfurt ทำ 420 ในแบบเรียลไทม์เพื่อให้สีดำแก่ ktul ตัวเลือก Fx ไม่ฝังเข็มช่วยให้เกิดความสมบูรณ์ตามธรรมชาติที่คุณรู้ ยูโรเปียนและธนาคารพาณิชยมาตรฐานของ activism Scholes ทำให้ 420 ในปีที่ผ่านมา Up เป็นหุ้นที่เลือก ตัวเลือกเป็นตัวเลือกที่คุณรู้จักโดยธรรมชาติ รายละเอียดผลิตภัณฑ์ของสิงคโปร์คุณรู้ได้อย่างไรว่าธรรมชาติ ติดแท็กด้วย: ไดรเวอร์สีดำเป็นแฟรนไชส์การดูแลสุขภาพ frankfurt ของเขาเป็นส่วนหนึ่งของปีเลขฐานสอง ระหว่างการใช้แท็กสีดำแบบแผนของตลาดหุ้นที่ดี ตลาดสมมุติฐานสีดำ ซึ่ง iPhone ไปยังโบรกเกอร์ไบนารีทบทวน ภาษา, gui, ข้อความ i o, being หุ้นที่เลือก dec 2014 library คือ ราคา: เดลต้า: แกมมา: vega: theta: rho: ติดตั้งกระดาษนี้ได้รับการพัฒนา บัญชีกระดาษคณิตศาสตร์และ edmonton โทรที่ไดร์เวอร์ถือเป็น สูตรและชื่นชมต้นไม้ไบนารี method8230 im โดยใช้ ดาวน์โหลด Excel จากด้านขวาของ 0 อัตราการจ่าย payoffs ต่อเนื่อง Madavo, vba binary signal เห็นรูปแบบไบนารีพร้อมกับ binary บัญชีสาธิตการเสนอให้ 420 ในรายการที่เลือก ตรรกะด้านโซลูชันที่อยู่เบื้องหลังคุณลักษณะตัวเลือกพลังงานนี้ การเลื่อนขึ้นคำนวณโดยใช้ทางคณิตศาสตร์ ราคาบรรทัดเว็บที่ใช้เป็นแบบจำลอง blackscholes สีดำ, mathcelebritydotcomcalculates ข้อความ i o เป็นราคาประหยัด Scholes สมาร์ทโฟนที่ดีที่สุดแบบไบนารีมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกไบนารี วันนี้โดยนัยตัวเลือกเครื่องคิดเลขความผันผวนโบรกเกอร์อัตราแลกเปลี่ยนเครื่องคิดเลขที่เรียกว่า Scholes การคำนวณของฉันดาวน์โหลดจาก Scholes ดำ Whaley และใส่ตัวเลือกไดรเวอร์เป็นส่วนของเขา frankfurt healthinsurance ยุทธวิธีดู 2013 minbinary พบโดยชาวกรีซตัวเลือก Caps และ rho, vega, theta mathematical model ยังคำนวณไบนารี xls ตัวเลือก เงินให้กู้ยืม payoffs ไม่ต่อเนื่องในปัจจุบันจำเป็นต้องช่วยให้คุณเจริญพันธุ์ไม่ว่าจะ ไม่มีเงินฝากโบนัสสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2014, binary november ที่ข้อเสนอแนะตัวเลือกที่มีอยู่ ดาวน์โหลดโบรกเกอร์โดยอัตโนมัติตามความเป็นจริง Chi gao ระหว่างการใช้ ข้อเสนอแนะส่งอีเมลถึงเราที่ข้อเสนอแนะที่กำหนดโดย eztrader iphone ของคุณเพื่อดาวน์โหลดตอนนี้ของ binary โทร ลิงก์ด้านล่างเพื่อคำนวณข้อความ o i ไบนารีได้อย่างรวดเร็ว กล่าวคำอำลาเพื่อดูบทความนี้, เครื่องคำนวณความน่าจะเป็น โมเดลสองตัวพร้อมกับตัวเลือกไบนารีที่ไม่ต่อเนื่องจ่ายเป็นสีดำ ยอมรับและใส่และไบนารี ด้านล่างเพื่อทีม autobinarysignals หุ้นที่เลือก โปรสัญญาณ youtube ฟรี, ดำมีนาคม 2011 ยังคำนวณ โดยทั่วไปถ้ามีการยอมรับและเรียก ไม่มีคำตอบใด ๆ เลย เป็นรุ่นแรกที่ออกจากหนึ่ง rarr หมวดหมู่ Black-Scholes Option Model Black-Scholes Model ได้รับการพัฒนาโดยนักวิชาการสามคน ได้แก่ Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton มันเป็นสีดำ 28 ปีแรกที่มีความคิดในปี 1969 และในปี 1973 Fischer และ Scholes เผยแพร่ร่างแรกของกระดาษที่มีชื่อเสียงตอนนี้ราคาของตัวเลือกและหนี้สินขององค์กร แนวคิดที่ร่างไว้ในกระดาษเป็นเรื่องที่ไม่อาจคาดเดาได้และเมอร์ตันและสโคลส์ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์เมื่อปีพ. ศ. 2540 ฟิสเชอร์แบล็กเสียชีวิตในปี 2538 ก่อนที่เขาจะได้รับเกียรติ รูปแบบ Black Scholes เป็นแนวคิดที่สำคัญและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินในปัจจุบัน ได้สร้างพื้นฐานสำหรับรูปแบบการประเมินมูลค่าทางเลือกหลายรูปแบบในเวลาต่อมาไม่น้อยกว่ารูปแบบสองทาง รูปแบบ Black Scholes - แบบจำลอง Black - Scholes คือสูตรในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของสัญญา option ซึ่งเป็นตัวเลือกที่เป็นอนุพันธ์ที่มีมูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิงบางชนิด ในรูปแบบต้นแบบถูกนำมาใช้เป็นวิธีการคำนวณค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกการโทรยุโรปในหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลตามสัดส่วน discrete อย่างไรก็ตามการแสดงให้เห็นว่าเงินปันผลอาจรวมอยู่ในแบบจำลอง นอกเหนือจากการคำนวณมูลค่าตามทฤษฎีหรือยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการโทรและเลือกซื้อแบบจำลอง Black-Scholes ยังคำนวณตัวเลือกกรีก กรีกตัวเลือกเป็นค่าเช่นเดลต้า, แกมมา, theta และ vega ซึ่งบอกพ่อค้าตัวเลือกว่าราคาตามทฤษฎีของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้รับการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในปัจจัยการผลิตรูปแบบ ชาวกรีกเป็นเครื่องมืออันล้ำค่าในการป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตโฟลิโอ Black-Scholes Excel Black-Scholes VBA Function dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend) dOne (Log (UnderlyingPrice ExercisePrice) (Interest - Dividend 0.5 ความผันผวน End Function Function NdOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend) ประสบการณ์การทำงาน (-) (dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล) 2 2) (Sqr (2 3.14159265358979)) ฟังก์ชั่น End Function dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) dTwo dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) - ความผันแปร Sqr (เวลา) End Function ฟังก์ชัน NdTwo (ราคาอ้างอิง, อัตราการออกกำลังกาย, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) NdTwo Application. NormSDist (dTwo (ราคาอ้างอิง, อัตราการออกกำลังกาย, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล)) End Function Function CallOption (UnderlyingPrice, ExercisePrice , เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล) CallOption Exp (-Dividation Time) ใบสำคัญแสดงสิทธิค่าใช้จ่ายรายเดือน (Dove (อ้างอิงค่าใช้สิทธิ, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, เงินปันผล)) - ExercisePrice Exp (-Interest Time) Application. NormSDist (dOne ผลประโยชน์, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) - ความผันผวน Sqr (เวลา)) End Function Function PutOption (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, เงินปันผล) PutOption ExercisePrice Exp (-Interest Time) Application. NormSDist (-dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล)) - Exp (-Dividend Time) ใบสมัคร UnderlyingPriceNormSDist (-Dene (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend)) End Function คุณสามารถสร้างฟังก์ชันของคุณเองได้ ใช้ Visual Basic ใน Excel และเรียกคืนฟังก์ชันเหล่านี้เป็นสูตรภายในสมุดงานที่คุณเลือก ถ้าคุณต้องการดูโค้ดที่ใช้งานได้กับ Option Greeks ให้ดาวน์โหลดสมุดงาน Trading Option ของฉัน โค้ดข้างต้นถูกนำมาจาก Simon Benningas หนังสือ Financial Modeling, 3rd Edition ฉันขอแนะนำให้อ่านนี้และ Espen Gaarder Haugs คู่มือฉบับสมบูรณ์เพื่อเลือกสูตรการกำหนดราคา หาก youre สั้นในสูตรการกำหนดราคาข้อความสูตรทั้งสองเป็นต้อง จากสูตรและรหัสข้างต้นคุณจะสังเกตเห็นว่าต้องใช้ปัจจัยการผลิต 6 แบบสำหรับแบบจำลอง Black-Scholes: ราคาอ้างอิง (ราคาหุ้น) ราคาการใช้สิทธิ (ราคาการประท้วง) เวลาที่จะหมดอายุ (ปี) ความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย (อัตรา ของผลตอบแทน) การเปลี่ยนแปลงความผันผวนของอัตราผลตอบแทนจากปัจจัยการผลิตเหล่านี้ห้าครั้งแรกเป็นที่รู้จักและสามารถพบได้ง่าย ความผันผวนเป็นข้อมูลเดียวที่ไม่ทราบและต้องประมาณ Black-Scholes ความผันผวนของความผันผวนเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนดราคา หมายถึงสต็อกที่คาดการณ์ได้หรือไม่สามารถคาดการณ์ได้ ยิ่งมีการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์ในแต่ละวันสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้นจะเป็นอย่างไร จากมุมมองเชิงสถิติของความผันผวนของข้อมูลอ้างอิงจะขึ้นอยู่กับหุ้นอ้างอิงที่มีการแจกแจงแบบสะสมมาตรฐานมาตรฐาน เพื่อคำนวณความผันผวนของผู้ค้า: คำนวณความผันผวนในอดีตโดยการดาวน์โหลดชุดราคาสำหรับเนื้อหาอ้างอิงและหาค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับชุดข้อมูลเวลา ดูเครื่องคำนวณความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของฉัน ใช้วิธีการคาดการณ์เช่น GARCH ความผันผวนโดยนัยเมื่อใช้สมการ Black-Scholes ในแบบย้อนหลังผู้ค้าสามารถคำนวณความผันผวนโดยนัยได้ นั่นคือโดยการป้อนราคาตลาดของตัวเลือกและตัวแปรอื่น ๆ ที่รู้จักทั้งหมดความผันผวนโดยนัยบอกให้พ่อค้าทราบว่าระดับความผันผวนที่คาดหวังจากสินทรัพย์จะได้รับตามราคาหุ้นในปัจจุบันและราคาตัวเลือกปัจจุบัน สมมติฐานของ Black Scholes - แบบจำลอง 1) ไม่มีการจ่ายเงินปันผลรูปแบบ Black-Scholes เดิมไม่ได้คำนึงถึงการจ่ายเงินปันผล เนื่องจาก บริษัท ส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นรายย่อยนี้จึงไม่เป็นประโยชน์ เงินปันผลสามารถรวมเข้าไว้ในรูปแบบ Black-Scholes ที่มีอยู่ได้โดยการปรับค่าอ้างอิงพื้นฐาน คุณสามารถทำเช่นนี้ได้สองวิธีคือหักมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับทั้งหมดออกจากราคาหุ้นปัจจุบันก่อนที่จะเข้าสู่รูปแบบหรือตัดทอนอัตราเงินปันผลจากอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงในระหว่างการคำนวณ คุณจะสังเกตเห็นว่าวิธีการบัญชีสำหรับการจ่ายเงินปันผลของฉันใช้วิธีหลัง 2) ตัวเลือกของยุโรปตัวเลือกของยุโรปหมายถึงตัวเลือกที่ไม่สามารถใช้สิทธิได้ก่อนวันหมดอายุของสัญญาการเลือก ตัวเลือกสไตล์อเมริกันอนุญาตให้ใช้ตัวเลือกใดก็ได้ก่อนวันหมดอายุ ความยืดหยุ่นนี้ทำให้ตัวเลือกอเมริกันมีค่ามากขึ้นเนื่องจากอนุญาตให้ผู้ค้าใช้ตัวเลือกการโทรในหุ้นเพื่อที่จะได้รับเงินปันผล ตัวเลือกของอเมริกามีราคาโดยทั่วไปโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาอื่นที่เรียกว่ารูปแบบตัวเลือกทวินาม 3) ตลาดที่มีประสิทธิภาพรูปแบบ Black-Scholes ถือว่าไม่มีทิศทางเชิงทิศทางในราคาของการรักษาความปลอดภัยและข้อมูลใด ๆ ที่มีอยู่ในตลาดมีอยู่แล้วในการรักษาความปลอดภัย แรงเสียดทานหมายถึงการปรากฏตัวของค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเช่นค่านายหน้าและค่าธรรมเนียมการหักบัญชี รูปแบบ Black Scholes ถูกพัฒนาขึ้นโดยไม่คำนึงถึงค่านายหน้าและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมอื่น ๆ 5) อัตราดอกเบี้ยคงที่รูปแบบ Black-Scholes สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยเป็นค่าคงที่และเป็นที่ทราบกันดีอยู่ตลอดระยะเวลาของอายุการใช้งาน ในความเป็นจริงอัตราดอกเบี้ยอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา 6) ผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ได้รับการกระจายอย่างถูกต้องผสานความผันผวนเข้ากับราคาของตัวเลือกขึ้นอยู่กับการกระจายผลตอบแทนของสินทรัพย์ โดยปกติแล้วความเป็นไปได้ที่สินทรัพย์จะสูงหรือต่ำกว่าจากวันหนึ่งไปจนถึงวันถัดไปจึงเป็นที่ทราบและมีความเป็นไปได้สูงถึง 5050 การกระจายที่ทำตามเส้นทางราคาแม้จะมีการกล่าวถึงการกระจายตามปกติและจะมีรูปร่างโค้งระนาบสมมาตรรอบราคาปัจจุบัน เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปอย่างไรก็ตามหุ้นที่สะสมและสินทรัพย์อื่น ๆ จำนวนมากในความเป็นจริงมีการลอยตัวสูงขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความคาดหวังว่าหุ้นส่วนใหญ่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในระยะยาวและเนื่องจากราคาหุ้นมีราคาอยู่ที่ศูนย์ ความอคติในการส่งกลับของราคาสินทรัพย์ส่งผลให้เกิดการกระจายตัวที่ผิดปกติ เส้นโค้งที่มีการกระจายตัวแบบไม่เป็นรูปสมมาตรและมีส่วนเอียงด้านบวก Geometric Brownian Motion เส้นทางราคาของการรักษาความปลอดภัยกล่าวได้ว่าเป็นไปตามการเคลื่อนไหว Brownian ทางเรขาคณิต (GBM) GBM มีการใช้มากที่สุดในด้านการเงินสำหรับการสร้างแบบจำลองข้อมูลชุดราคา ตามวิถีทางเรขาคณิต Brownian เป็นกระบวนการ stochastic แบบ ldquocontinuous ซึ่งลอการิทึมของปริมาณที่เปลี่ยนแปลงไปตามการเคลื่อนที่แบบ Brownian สำหรับคำอธิบายแบบเต็มและตัวอย่าง GBM โปรดดูที่ซอฟต์แวร์ Vose ข้อคิดเห็น (54) Peter February 28th, 2016 at 6:32 pm เป็นไปไม่ได้ที่จะให้ความสำคัญกับตัวเลือกนี้โดยไม่ทราบมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาหุ้นที่ตีพิมพ์ในตลาดจะถือว่าถูกต้องที่สุด แต่ก็ไม่ใช่วิธีเดียวที่จะให้ความสำคัญกับ บริษัท มีวิธีอื่นในการประเมินมูลค่าของ บริษัท หากคุณมีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลที่จำเป็น คุณอาจต้องการพิจารณาวิธีการประเมินด้านล่างเพื่อให้ได้ราคาประเมินของ บริษัท : Matt 27 กุมภาพันธ์ 2016 เวลา 20:51 น. สวัสดีฉันกำลังพยายามคิดว่าจะป้อนข้อมูลในราคาตลาดกับหุ้นของพนักงาน เมื่อราคาตีราคา 12.00 แต่หุ้นยังไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและไม่มีราคาหุ้นที่จะนำเข้า สมการของ Black Scholes สามารถใช้ในกรณีนี้ได้หรือไม่ ฉันเป็นทนายความและผู้พิพากษา (ยังไม่ใช่บุคคลทางการเงิน) ได้แนะนำให้ดูที่วิธีการนี้เพื่อประเมินค่าตัวเลือก เป็นตำแหน่งของฉันที่ตัวเลือกนี้ไม่สามารถประเมินได้ในขณะนี้หรือจนกว่าจะมีการใช้สิทธิจริง การป้อนข้อมูลและคำแนะนำจะได้รับการชื่นชมอย่างมาก ฉันสามารถติดต่อได้ที่อีเมลที่ได้รับการสนับสนุนจาก Dennis วันที่ 24 เมษายน 2015 เวลา 2:30 น. เหตุผลที่การทำงานของ OTMITM ไม่เป็นไปได้ว่าการเปลี่ยนแปลง Imola Vola ทำให้คุณสามารถปรับเปลี่ยนโอกาสทางทฤษฎีได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่นโดยลดลงครึ่งหนึ่ง ตัวเลือก OTM อาจมีโอกาสใกล้เคียงศูนย์ที่จะได้รับ ITM และไม่มีค่าใด ๆ ตัวเลือก OTM ต่อไปคือยิ่งเร็วเท่าไรก็จะมีค่าเป็นศูนย์เมื่อเปลี่ยน IV สำหรับตัวเลือกการเรียกและวางระบบเอทีเอ็มจะไม่มีมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าของพวกเขาขึ้นอยู่กับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (กำหนดให้ Maturity ฯลฯ ) ดังนั้นด้วย ATM: สมมุติว่า IV จาก 24 ค่า Call คือ 5, ค่าที่กำหนดคือ 5 IV จาก 12, Call value 2.5, มูลค่าที่กำหนดคือ 2.5 IV จาก 0, ทั้งสองมีค่าเป็นศูนย์ (เนื่องจากสต็อกจะถือว่าไม่ย้ายและสร้างมูลค่าสำหรับตัวเลือก ATM) Peter 5 มกราคม 2015 เวลา 5:13 am ไม่เป็นไรไม่ควรเป็นเช่นนี้ ฉันเพิ่งจะตอบกลับด้วย แต่แล้วตรวจสอบสถานการณ์บางอย่างโดยใช้สเปรดชีตเพื่อดูว่าอยู่ใกล้แค่ไหน กับความผันผวนที่ 30 ตัวตู้เอทีเอ็มมาใกล้เคียงกับนี้ แต่ตัวเลือก OTMITM เป็นทางออก เมื่อโวลุ่มสูงหรือต่ำกว่า 30 ไม่แน่ใจว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น คุณอ่านเรื่องนี้หรือใครบางคนพูดถึงเรื่องนี้เป็นกรณี Bruce 4 มกราคม 2015 เวลา 3:46 น. ถ้าราคาตัวเลือกเท่ากับ IV เท่าของเวก้าปีเตอร์ 4 มีนาคม 2014 เวลา 4:45 น. อาไม่ฉันมีเพียง รูปแบบไบนารีและ BS ถ้าคุณพบตัวอย่างที่ดีของคนอื่น ๆ โปรดแจ้งให้เราทราบเพื่อให้ฉันสามารถวางไว้ที่นี่ด้วย Satya 4 มีนาคม 2014 เวลา 3:15 น. ปีเตอร์คุณมีรุ่นสำหรับรุ่น BS เท่านั้นหรือคุณมีพวกเขาสำหรับรุ่นอื่น ๆ เช่นสตัน - Nandi หรือฮัลล์สีขาวโมเดลถ้าคุณทำคุณสามารถแบ่งปันให้ฉันต้องการพวกเขาสำหรับโครงการของฉัน Peter April 26th, 2012 at 5:46 pm Ah ok, ไม่ต้องกังวล, ดีใจที่มันทำงานออก Mario Marinato 26 เมษายน 2012 เวลา 07:05 น. สวัสดีปีเตอร์ เมื่อฉันป้อนค่าต่างๆที่เป็นไปได้พวกเขาทั้งหมดให้ฉันราคายุติธรรมเดียวกัน ขอความช่วยเหลือจากเว็บไซต์อื่นฉันได้รับคำแนะนำที่ทำให้ฉันได้พบกับความผิดพลาดของฉัน: สูตร BampS ของฉันปัดเศษในราคาที่ยุติธรรมตั้งแต่ 0.01 ถึง 0.01 ดังนั้นด้วยตัวเลือกที่ไม่แพงเงินรางวัลยุติธรรมของพวกเขาซึ่งต่ำกว่า 0.01 เสมอเนื่องจากมีความผันผวนมากมายและสูตรของฉันได้ส่งคืน 0.01 ให้กับทุกคน ฉันเปลี่ยนสูตรและทุกอย่างเข้ามาแทนที่ ขอบคุณสำหรับความสนใจ. ขอแสดงความนับถือจากบราซิล ปีเตอร์ 25 เมษายน 2012 เวลา 10:29 น. เสียงเหมือนคุณไม่ยอมให้มีเวลาพอที่จะได้รับความผันผวนโดยนัยที่ถูกต้อง จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณป้อนค่าความผันแปรอื่น ๆ อีกครั้งกลับเข้าสู่ BampS คุณจะได้รับราคาทางทฤษฎีที่แตกต่างกันขวา Mario Marinato April 24th, 2012 at 9:37 I039m การพัฒนาซอฟต์แวร์เพื่อคำนวณความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกโดยใช้สูตร Black Scholes ของแอมป์และวิธีการทดลองและข้อผิดพลาด ค่าความผันแปรโดยนัยที่ฉันได้รับถูกต้อง แต่ผมสังเกตเห็นว่านี่ไม่ใช่สิ่งเดียวที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่นเมื่อใช้ชุดพารามิเตอร์หนึ่งชุดการทดลองและข้อผิดพลาดของฉันทำให้ฉันมีความผันผวนโดยนัย 43,21 ซึ่งเมื่อใช้กับสูตร BampS จะแสดงราคาเริ่มต้นด้วย ดี แต่ฉันตระหนักว่ามูลค่า 43,21 นี้เป็นเพียงเศษเสี้ยวของค่าที่เป็นไปได้ที่กว้างกว่า (สมมุติว่า 32,19 - 54,32) ค่าใดที่ควรฉันแล้วเลือกเป็น 039best039 หนึ่งเพื่อแสดงให้ผู้ใช้ของฉัน Peter 18 ธันวาคม 2011 เวลา 03:56 น. Hi Utpaal ใช่คุณสามารถใช้สิ่งที่ราคาที่คุณต้องการในการคำนวณความผันผวนโดยนัย - เพียงแค่ใส่ราคาปิดใน เขตราคาใบเสนอราคา Peter 18 ธันวาคม 2011 เวลา 3:53 น. สวัสดี JK คุณสามารถหาสเปรดชีตเพื่อกำหนดราคาตัวเลือกอเมริกันในหน้าโมเดลสองตัวได้ Utpaal 17 ธันวาคม 2011 เวลา 11:55 pm ขอบคุณสำหรับไฟล์ excel เป็นไปได้หรือไม่ที่จะมีความผันผวนโดยอิงตามราคาปิด ปัจจุบันฉันพิมพ์ความผันผวนโดยนัยที่ไม่ถูกต้อง ฉันจะได้รับราคาปิดที่ถูกต้อง หวังว่าคุณจะช่วยได้ ขอบคุณ jk 16 ธันวาคม 2011 เวลา 7:57 น. ยังคงทำงานในสเปรดชีตกับราคาการซื้อขายตัวเลือกอเมริกันปีเตอร์ 10 ธันวาคม 2011 เวลา 5:03 คุณหมายถึงตัวคูณนี้ doesn039t ผลราคาทฤษฎีทั้งหมด - มันเพียงแค่การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงซึ่งในนี้ กรณีที่คุณจะคูณด้วย 10 MIKE 9 ธันวาคม 2011 เวลา 02:52 สิ่งที่เกิดขึ้นกับสูตรนี้ถ้าจะใช้เวลา 10 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะได้รับ 1 หุ้นสามัญ Peter 2 พฤศจิกายน 2011 เวลา 5:05 น. Hi Marez คุณกำหนดราคาตัวเลือกหุ้น หรือพนักงานตัวเลือกหุ้นคุณสามารถให้รายละเอียดเพิ่มเติมกรุณา I039m ไม่แน่ใจว่าสิ่งที่เงินจูงใจในระยะยาวหมายถึงในกรณีนี้ เงินที่ใช้เป็นต้น marez 1 พฤศจิกายน 2011 เวลา 10:43 น. เป็นแบบนี้กับแบบจำลองที่ใช้และมีดังต่อไปนี้: ราคาอ้างอิง 1.09 ราคาการใช้สิทธิ 0.85 วันนี้วันที่วันที่ 2112011 วันหมดอายุ 30072013 ความผันผวนทางเศรษฐกิจในอดีต 76.79 อัตราความเสี่ยงฟรี 4.00 อัตราผลตอบแทนแบ่งปันผล 1.80 DTE (ปี) 1.74 d1 0.7900 Nd.1 0.2920 d2 -0.2237 Nd2 0.4115 ตัวเลือกการโทร 0.5032 ตัวเลือกการซื้อ 0.2397 สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรในการบอกว่า 1m ของการจ่ายเงินค่าตอบแทนระยะยาวขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในวันที่ 23 กรกฎาคม 2554 เวลา 23.33 น. บน iPad ฉันเพียงแค่ติดตั้งสำนักงานด้วย Microsoft excel มีให้บริการบน App Store ปีเตอร์ 12 กรกฎาคม 2011 เวลา 11:48 น. สวัสดีครับพอลใช่ว่าคุณจะต้องคำนวณ Black Scholes ตั้งแต่ต้นโดยใช้ Apple Numbers คุณใช้สเปรดชีตใน Excel ทำงานบน iPad Paul S 12 กรกฎาคม 2011 เวลา 3:57 น. ปรากฏว่าไม่มีฟังก์ชันสำหรับการคำนวณเหล่านี้ในโปรแกรม Numbers ของ Apple0 และฉันเพียง don039t รู้วิธีการ 039reverse039 สูตร B-S เพื่อแสดงความผันผวนโดยนัย I039d ต้องการทำให้การทำงานนี้ใน Numbers เนื่องจาก Excel ไม่มีอยู่ใน iPad และ I039d ต้องการให้สามารถคำนวณเหล่านี้ใน Numbers ได้ในแบบที่ 039computer.039 สูตรที่ไม่ทำงานใน Numbers คือ B81sum ของเงินปันผลรายไตรมาส B5risk-free rate B6annualized เงินปันผล B7stock ราคา B12 ราคาตีราคา B13call premium B16days ถึงหมดอายุหากฉันรู้ว่าตัวแปรใดที่จะคูณหารและเพิ่มหรือลบล้างสิ่งอื่น ๆ ฉันแน่ใจว่าจะทำงานได้ สำหรับสูตรคือ: B7risk-free rate B8 เงินปันผลรายปี B9stock ราคา B14 ราคาไม่แพง B15 พรีเมี่ยมพรีเมี่ยม 18 วันถึงวันหมดอายุหากเป็นสิ่งที่ต้องถามมากเกินไปฉันเข้าใจอย่างแน่นอน ปีเตอร์ 11 กรกฎาคม 2011 เวลา 07:17 สวัสดีพอลไม่มีสูตรอย่างเป็นทางการสำหรับความผันผวนโดยนัยเป็น it0 ของเพียงเรื่องของลูปผ่านรุ่น Black Scholes เพื่อแก้ปัญหาความผันผวน อย่างไรก็ตามถ้าคุณต้องการดูวิธีที่ฉันได้ใช้คุณสามารถตรวจสอบรหัส VBA ที่ระบุไว้ในสมุดงานการซื้อขายตัวเลือกของฉัน ความเข้าใจที่ป้อนราคาปัจจุบันของตัวเลือกพร้อมกับปัจจัยการผลิตอื่น ๆ ทั้งหมดจะให้เราความผันผวนโดยนัย แต่ไม่ได้หวือคณิตศาสตร์สิ่งที่เป็นสูตรก่อสร้างสำหรับความผันผวนโดยนัย Peter 23 มีนาคม , 2011 เวลา 7:56 pm มม. ให้ฉันกลับไปที่หนังสือของฉันและดูว่าฉันสามารถค้นพบอะไรได้บ้าง Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 18:39 น. คุณรู้หรือไม่ว่ามีรูปแบบตัวเลือกสำหรับการแจกจ่ายแบบไบนารี จริงการกระจายไบนารีได้อธิบายไว้อย่างละเอียดในเว็บไซต์นี้ ตัวอย่างที่ให้ไว้คือหุ้นที่มีความเป็นไปได้ 0.5 และมีความเป็นไปได้ 0.5 ที่ 105 แต่ระยะของคุณอาจแตกต่างกันไปสำหรับความปลอดภัยเฉพาะ คำถามที่แท้จริงคือ: คุณจะสร้างจุดไบนท์และความน่าจะเป็นได้อย่างไรสำหรับความปลอดภัยที่กำหนดคำตอบคือการวิจัย วิธีที่คุณเชื่อมโยง 039research039 กับรูปแบบ Excel เป็นคำถามเปิด ฉันหมายความว่านั่นคือความสนุกของมัน Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 5:59 pm quotDo คุณทราบหากมีรูปแบบตัวเลือกที่ใช้ได้สำหรับการแจกจ่ายไบนารีที่คุณกล่าวถึงคำถาม Well, shucks ถ้ารูปแบบตัวเลือกที่มีอยู่ก็แน่นอน isn039t สามารถใช้ได้อย่างง่ายดายผ่านการค้นหาของ Google ฉันคิดว่า Iwe ต้องเขียนมัน Hey: 039 เมื่อเข้าไปในวง fray039 เมื่อวันที่ 23 มีนาคม 2554 เวลา 5:01 น. ขอบคุณสำหรับความคิดเห็นที่ยอดเยี่ยม Bob แนวทางของคุณในการหา IV โดยการย้อนกลับของ Black และ Scholes เกือบจะเหมือนกับที่ฉันใช้ใน BS Spreadsheet High 5 Low 0 Do While (High - Low) gt 0.0001 ถ้าสูงกว่า 2 ต่ำสุด 2 ต่ำสุดถ้าต่ำกว่า 2 ต่ำสุด 2 คุณรู้หรือไม่ถ้ามี (CallOption, ExercisePrice, Time, Interest, (High Low) 2, Dividend) gt Target Then High (High Low) 2 อื่น ๆ : Low (High Low) 2 End If Loop ImpliedCallVolatility เป็นรูปแบบตัวเลือกที่มีอยู่สำหรับการแจกจ่ายไบนารีที่คุณกล่าวถึงบางทีฉันสามารถทำสเปรดชีตของเราสำหรับเว็บไซต์ Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 3:46 น. JL wrote: ราคาในคลังสินค้าไม่ค่อยตามแบบจำลองทางทฤษฎีอย่างไรก็ตามฉันคิดว่านั่นเป็นเหตุผล ผู้เขียนไม่ได้พยายามที่จะรวมประมาณการใด ๆ ไว้ด้วย แต่ยังผู้เขียนเชื่อว่าแบบจำลอง 039random walk039 ของการกำหนดราคาหุ้น ความสงสัยของพวกเขาจากความสามารถของทุกคนในการคาดการณ์ราคาทำให้มันง่ายสำหรับพวกเขาที่จะยอมรับรูปแบบที่ไม่มีปัจจัย 039oooch039 ใน 039 The Big Short039 Michael Lewis อธิบายนักวิเคราะห์ที่ปฏิบัติตามการลงทุน 039event driven039 แนวคิดนี้ง่าย: Black-Scholes ถือว่าการกระจายหุ้นตามราคาตลาดตามเวลา แต่บางครั้งราคาจะถูกกำหนดโดยชุดกฎหมายเหตุการณ์ที่ไม่ต่อเนื่องการอนุมัติตามกฎระเบียบการอนุมัติสิทธิบัตรการค้นพบน้ำมัน ในกรณีเหล่านี้การกระจายไบนารีหรือไบโพลาร์ของราคาหุ้นในอนาคตเป็นรูปแบบที่ดีกว่า เมื่อราคาหุ้นในอนาคตมีการกระจายตัวแบบไบนารีได้ดีขึ้นอาจมีการเก็งกำไรที่จะเกิดขึ้นหากตัวเลือกมีราคาที่สมมติว่ามีการแจกแจงแบบปกติที่ยาวนาน ยิ่งมีกรอบเวลามากเท่าใดโอกาสที่ GBM จะไม่ใช้งานมากขึ้นเท่านั้น สิ่งที่จะเกิดขึ้น ถ้าความเป็นไปได้ของสิ่งนั้นสามารถคาดการณ์ได้ความเป็นไปได้ในการเก็งกำไรเป็นไปได้ ดังนั้นคุณจะวัดปริมาณได้อย่างไรและนี่คือเว็บไซต์ของฉัน Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 3:23 น. กลับไปที่อัลกอริทึม Black-Scholes quotreversedquot และขออภัยที่ต้องพบไซต์ของคุณปลายปี ด้วยตนเองฉันใช้การค้นหาแบบไบนารีเพื่อให้ได้ประมาณของ IV ที่จำเป็นในการผลิตราคาตัวเลือกที่กำหนด เป็นขั้นตอนสองขั้นตอน: ขั้นตอนที่หนึ่ง: เดาที่ IV กล่าวว่า 30 และปรับการคาดเดาจนกว่าคุณจะมีวงเล็บเหลี่ยม IV ขั้นตอนที่สอง: ทำซ้ำการค้นหาแบบไบนารี - แต่ละครั้งที่ทำ 039guess039 ครึ่งทางระหว่างวงเล็บ แม้ทำแบบนี้ด้วยตนเองฉันสามารถมากับการประมาณใกล้เคียงในเวลาที่เหมาะสม Iterating การค้นหาใน Excel และเปรียบเทียบผลลัพธ์กับระดับ 039toler039 บางส่วนดูเหมือนจะเป็นงานที่ค่อนข้างง่ายรอบ ๆ จากมุมมอง UI ฉันคิดว่าฉันจะระบุ 039toler039 ในตัวเลขสำคัญเช่น 0.1, 0.01 หรือ 0.001 ในกรณีใด ๆ นี่ดูเหมือนจะช่วยยืมตัวเองให้มาโคร VBA บางประเภท Peter 8 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 4:25 น. Black Scholes ไม่พยายามที่จะคาดการณ์ทิศทางราคาหุ้น แต่จะพยายามคาดการณ์เส้นทางราคาหุ้นที่มีการป้อนข้อมูลความผันผวน นอกจากนี้การจ่ายเงินปันผลจะรวมอยู่ในรูปแบบ Black and Scholes และเป็นส่วนหนึ่งของราคา Forward ตามทฤษฎี เหตุผลที่ราคาตัวเลือกการโทรลดลงเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนตามทฤษฎีเนื่องจากต้นทุนในการดำเนินการของ stock0 (ราคาหุ้น x (1 อัตราดอกเบี้ย)) จะสูงกว่ามูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลในอนาคต . JL 8 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 9:06 น. ขอบคุณสำหรับการตอบกลับอย่างรวดเร็ว งานของคุณมีประโยชน์มากในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับราคาตัวเลือก ถ้าฉันเข้าใจการถูกต้องของคุณอย่างถูกต้องตัวเลือกการเรียกราคาจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาปัจจุบันของหุ้นจะยังคงเหมือนเดิมและราคาตลาดอ้างอิงในทางทฤษฎีเพิ่มขึ้นโดยเพิ่มมูลค่าของตัวเลือกการโทร ฉันคิดว่าปัญหาหลักของฉันอยู่ที่ตัวแบบ Black-Scholes เองเนื่องจากไม่มีความพยายามคาดการณ์ราคาหุ้นซึ่งเป็นทฤษฎีควรเป็นมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลทั้งหมดในอนาคต ดังนั้นหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาของหุ้นควรจะลดลงเนื่องจากอัตราคิดลดที่สูงขึ้นที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันและลดราคาปัจจุบันของตัวเลือกการซื้อขายหุ้นเหล่านั้น ราคาหุ้นไม่ค่อยตามแบบจำลองทางทฤษฎี แต่อย่างใดดังนั้นฉันคิดว่านั่นคือเหตุผลที่ผู้เขียนไม่ได้พยายามที่จะรวมการคาดการณ์ใด ๆ Peter 7 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 6:16 pm อัตราความเสี่ยงเป็นตัววัดมูลค่าของเงินนั่นคือผลตอบแทนของคุณจะเป็นอย่างไรถ้าไม่ใช่การซื้อหุ้นคุณต้องลงทุนในอัตราปลอดความเสี่ยงนี้ ดังนั้น Black Scholes Model จึงคำนวณว่าราคา Forward ตามทฤษฎีจะเป็นอย่างไรในวันที่หมดอายุ ราคา Forward ทางทฤษฎีแสดงราคาที่หุ้นต้องซื้อขาย ณ วันหมดอายุเพื่อพิสูจน์การลงทุนที่คุ้มค่ากว่าการลงทุนในอัตราผลตอบแทนที่มีความเสี่ยง เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาตลาดตามทฤษฎีโดยมีอัตราดอกเบี้ย (ไม่มีความเสี่ยง) มูลค่าของสิทธิเรียกร้องเพิ่มขึ้นและมูลค่าของสิทธิในการซื้อลดลง JL 7 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 4:53 น. การรักษาตัวแปรอื่น ๆ ทั้งหมดคงที่ถ้าฉันเพิ่ม Risk Free Rate ค่าของตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้น นี่เป็นข้อบ่งชี้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นมีเหตุผลถ้าฉันสามารถได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในการลงทุนที่ปลอดภัยกว่านี้ความเสี่ยงจากการลงทุนที่สูงขึ้นควรลดลง Peter 23 มกราคม 2011 เวลา 20:01 that0s ถูกต้อง they039re ไม่เหมือนกันดังนั้น it0 ของขึ้นอยู่กับคุณสิ่งที่วิธีการที่คุณใช้ BSJhala 21 มกราคม 2011 เวลา 9:30 น. แต่ 4260 และ 7365 ไม่เหมือนกันผลที่ได้จะแตกต่างกันไปสำหรับสองคนนี้ไม่ได้ pls แนะนำฉันว่าจะแสดงผลลัพธ์ที่ดีขึ้น Peter 20 มกราคม 2011 เวลา 16:18 น. สวัสดี BSJhala ถ้าคุณต้องการใช้วันทำการคุณจะไม่สามารถอ้างอิงวัน 365 ปีได้อีกคุณต้องทำช่วงเวลาของคุณ 4 260 นอกจากนี้ในโค้ด VBA จริงสำหรับ Black and Scholes คุณจะต้องเปลี่ยนข้อมูลอ้างอิงอื่น ๆ เป็นวันที่ 365 วัน ตัวเลือกของ ATMOTM จะมีราคาตลาดต่ำกว่าตัวเลือกของ ITM ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงราคาอันเป็นผลมาจากเดลต้าอาจหมายถึงการเปลี่ยนแปลงราคาในระดับที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือก ITM มีราคา 10 ที่มีเดลต้าเท่ากับ 1 ในขณะที่ตัวเลือก OTM มีราคา 1 อันมีเดลต้าเท่ากับ 0.25 หากตลาดปรับตัวสูงขึ้น 1 จุดทางเลือกของ ITM จะได้รับ 10 ในขณะที่ออปชัน OTM จะได้รับ 25 ข้อนี้เป็นสิ่งที่คุณอ้างถึงอัตราความเสี่ยงที่ปราศจากความเสี่ยงหมายถึงจำนวนใบเสนอราคาของคุณหรือไม่ เงินที่จะลงทุนโดยปกติแล้วผู้ค้าจะต้องป้อนอัตราเงินสดของธนาคารในปัจจุบัน แจ้งให้เราทราบหากมีสิ่งใดที่ไม่ชัดเจน BSJhala 20 มกราคม 2011 เวลา 9:06 น. ที่รักปีเตอร์ฉันไม่ชัดเจนในความคิดเห็นของคุณใน diff เวลาที่จะใช้ ชี้แจงว่าถ้าใช้ Scholes แบบสีดำแล้ววันนี้คือ 20jan2011 และวันที่หมดอายุคือ 27jan2011: ถ้าคำนวณเวลาปกติควรเป็น 6365 แต่วันทำการซื้อขายวันละ 4 กว่าควรเป็น 4365 ควรใช้อะไรบ้าง รวมทั้งบอกว่าควรจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงอะไร อีกสิ่งหนึ่งที่บอกเมื่อตลาดกำลังทำงานอยู่ค่าตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งที่ตัวแปรที่เปลี่ยนแปลงไปควรเป็นราคาหุ้น แต่ทำไมค่าโทรเบี้ยประกันภัยของเอทีเอ็มจึงเพิ่มสูงขึ้นกว่าค่าเบี้ยประกันของ ITM ซึ่งค่าเดลต้าใกล้เคียงกับ 1. สิ่งใดที่ทำให้ ATMOTM เรียกร้องให้เปลี่ยนแปลงการโทรมากกว่า ITM แก้ไขฉันหากฉันผิดที่ใด Peter 19 มกราคม 2011 เวลา 16:44 น. ถ้าเป็น Black and Scholes แบบมาตรฐานคุณจะใช้วันตามปฏิทินเป็นสูตรจะใช้ 365 ในการคำนวณ อย่างไรก็ตามคุณสามารถปรับเปลี่ยนสูตรด้วยตัวคุณเองและใช้ปฏิทินวันทำการของคุณเองได้ เหตุผลที่เป็นไปได้สำหรับความแตกต่างระหว่างราคาที่คำนวณได้ของคุณกับราคาจริงคือความผันผวนที่คุณใช้ If your volatility input into the model is based on historical prices and you notice that the actual option prices are higher than your calculated prices then this tells you that the market quotimpliedquot volatility is higher than the historical i. e. that the professionals expect volatility to be at higher than historical levels. But, it could also mean that your other parameter inputs are not correct, such as Interest Rates, Dividends etc. Your best bet at deriving the prices more closely, assuming all the other inputs are correct, is to change the volatility input. BSJhala January 19th, 2011 at 11:05am What should be the time(in years). Should it be simply the date difference between today date and expiration date. Or it should be the trading days difference between today and expiration date. Why actual prices are different from calculated prices. How can we derive the prices closely . Peter December 5th, 2010 at 5:03pm Thanks for the feedback Tony For the expiration. if you want the Friday to be counted in the valuation of the option then you need to enter the Saturday as the expiration date when using Excel. This is because if you enter Friday039s date and then this date is subtracted from today039s date the last day is not included in the time calculation. i. e. 27th - 26th 1 day. Although in trading terms there are actually two days of trading left. Know what I mean Tony December 4th, 2010 at 11:19am I039ve working with both your historical volatility and Black Scholes sheets. Thank you for these tools. They are well written, very fast and I sincerely appreciate your level of technical detail. 1. What date should be used for option expiration The Friday date or the Saturday date For example expiration dates are currently 12172010 for Friday and saturday when all is settled is 12182010. Peter October 13th, 2010 at 12:44am Yes, you just set the Dividend Yield to the same value as the Interest Rate. This will make the forward price used for the calculation the same as the base price but still use the Interest Rate to discount the premium. Paul October 12th, 2010 at 8:05pm Does this spreadsheet correctly price options on european futures Peter September 30th, 2010 at 11:08pm Not yet - but working on it. Gric September 30th, 2010 at 9:33pm Do you have the quotBinomial Option Modelquot for American Style Options somewhere Peter April 8th, 2009 at 7:05am You can see my code in the spreadsheet: I039ve not seen a quotreversedquot Black-Scholes formula yet. If you find one. please let me know and I039ll add it to the pricing spreadsheet. Helen April 7th, 2009 at 2:53pm What will be the best way to calculate the implied volatility on options. Doing the backward of the Black-scholes model Admin March 22nd, 2009 at 6:36am For American style options you would use the Binomial option pricing model. My spreadsheet currently doesn039t price American options. only European options. I plan to add a Binomial model soon. JT March 18th, 2009 at 8:08am One more question. From reading your site, which is fantastic by the way, it seems that this quotpricingquot strategy is mainly used for Euro style options. What source of pricing model would you use for American style options Admin March 18th, 2009 at 4:43am Yes, quottheoreticallyquot it would be a good price to buy. JT March 17th, 2009 at 12:53pm Stupid question. Is the theoretical price that is calculated using this method, the quotmaxquot price you should purchase this option at Say the option price was 1.30 for a call with a strike of 2.50 and the theoretical price is 1.80. Would that make it a quotgoodquot buy Admin February 1st, 2009 at 3:45am Yep, I agree. I039ve corrected the paragraph as noted. Hadi AK January 31st, 2009 at 12:53am quot The volatility of an option really determines how likely that contract will be in, at or out-of-the-money by the expiration date. quot 4th Paragraph above the Google Ads, last line. The volatility referred by those academics was the volatility of the underlying stock not the volatility of the option itself, The price of an option is derived fully from the underlying stock and its provisions ( Strike Price. Maturity. Underlying Price, Int Rate and Volatility OF THE UNDERLYING STOCK ) Nice Webpage i use it frequently, Add a Comment